Риски и уязвимость ЭСКО

Что ЭСКО уязвимы перед рисками быстро прояснилось в те давние времена, когда индустрия энергосервиса (ЭСКО) была в пеленках. на данный момент, опытные ЭСКО более точно знают, какие стороны перфоманс - контрактинга нуждаются в тщательном исследовании и менеджменте. Соответствующие истории в стиле хоррор а не саспенс помогли подчеркнуть критические аспекты риска. В зависимости от того, как эти аспекты риска проявляют себя, их величины и стратегии ослабления риска могут изменяться рынком или культурой страны. но у всех рисков имеются некоторые фундаментальные основания. Основные факторы риска, которые должны управляться эффективно работающей ЭСКО, таковы:

-предварительная квалификация Потребителя;

-разработка проекта;

-качество энергоаудита;

-выбор оборудования и процедуры его установки;

-комиссионинг (сдача-приемка, сдача в эксплуатацию);

-практика и обуч. эксплуатации и обслуживанию (O&M)

-измерения и верификация (M&V) сбережений;

-внедрение проекта.

ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ КВАЛИФИКАЦИЯ ПОТРЕБИТЕЛЯ

Для фирмы, начинающей входить в бизнес ЭСКО, наиболее очевидной количественной и качественной оценкой (квалификацией) Потребителя скорее всего покажется только потенциал возможных сбережений энергии на предприятии (предприятиях) Потребителя. Но все это далеко не так просто.

Поскольку перфоманс - контрактинг по своей сути является финансовой сделкой, важно поинтересоваться, а каково финансовое состояние Потребителя. Потребитель должен оставаться в бизнесе в течение времени жизни проекта, иначе проект перестанет быть экономически жизнеспособным. Для ЭСКО оставаться в бизнесе это значит то, что их гонорар должен быть оплачен. Если Потребитель входит в долговые обязательства, чтобы купить оборудование, то он автоматически обязан выполнить обязательства уплаты капитального долга (вместе с процентами).

Примерно такую же важность имеет влияние персонала и менеджмента Потребителя на внедрение проекта. Как отмечено в главе 7, человеческий фактор может способствовать внедрению проекта или препятствовать внедрению проекта, в зависимости от того, что будет казаться более привлекательным этому человеческому фактору.

Критерии квалификации

Для того, чтобы эффективно управлять риском Потребителя, каждая ЭСКО должна определить критерии, при наличии которых Потребитель становится привлекательным кандидатом для перфоманс - контрактинга. ЭСКО должна разработать ряд вопросов, и, вероятно, отчетную форму оценки соответствия Потребителя требуемым критериям. Наиболее трудной частью стратегии менеджмента ЭСКО будет являться знание того, как и когда вовремя выйти из дела (образно говоря, вовремя смыться). Конечно, трудно отказаться от возможного Потребителя, особенно если у этого Потребителя есть большой потенциал сбережений энергии; но если самые важные критерии не соблюдаются, то проект не будет способен работать!

Критерии предзаявочных требований обычно подразделяются на три категории:

-финансовые / экономические показатели;

-технические показатели;

-человеческие показатели

Все эти показатели в свою очередь подразделяются на определенные подпоказатели следующим образом:

Финансовые / экономические показатели:

-кредитоспособность;

-долговечность организации, стабильность;

-деловые перспективы организации;

-сопутствующая документация.

Для ряда рынков и конкретных Потребителей требуются дополнительные условия финансирования. Многие финансовые организации предусматривают наличие шаблонных форм, которые ЭСКО должны точно заполнять.

Технические показатели:

-возраст здания и срок полезной службы;

-функция здания, потенциальные изменения;

-часы работы в здании, персонал;

-условия работы механического оборудования;

-существующий уровень эксплуатации и обслуживания;

-ежегодные счета за энергию и потенциальный размер проекта;

-потенциал сбережения энергии и затрат.

Эти показатели будут точно определены во время проведения инвестиционного аудита, но предварительно должна быть получена достоверная оценка достаточности их учета для гарантии дальнейшего развития проекта. А предварительная оценка появится в результате проведения обычного сквозного аудита.

Человеческие показатели:

-обязательства высшего руководства (менеджмента);

-многоуровневое управление, бригадный подход;

-доказательство того, что концепции и преимущества поняты;

-менеджмент имеет нужды, пожелания и так далее, которым соответствует проект;

-персонал по эксплуатации и обслуживанию, способности, нужды в обучении и т.д.

Оценка этих показателей весьма трудна, персонал ЭСКО редко имеет необходимые квалификации для проведения подобного анализа. Оценки разных членов ЭСКО фактически субъективны, носят противоречивый характер. Однако, ЭСКО должны делать все, чтобы количественно определить (квантифицировать) человеческие факторы с достаточной степенью достоверности.

Также важен уровень соответствия высшего руководства, но так же более важным фактором является ориентация персонала по эксплуатации и обслуживанию (O&M). Если начальник службы O&M заявляет, что проект, основанный на перфоманс - контрактинге не будет работать, то ЭСКО обязана проверить, на каком основании он не будет работать (или на каком основании сделано подобное утверждение)! Лицо, отвечающее только за переключатели и клапаны, при всей важности этих функций, может на корню загубить наилучше разработанный проект в мире.

Предварительная квалификация Потребителей является одновременно искусством и наукой. ЭСКО, не имеющая специалиста в этих вопросах, потратит слишком много времени и денег на то, чтобы дать дипломатичные пустые обещания. Будут потеряны время и деньги, которые могли бы быть потрачены на поиски жизнеспособных Потребителей. Проектанты, прорабы и другие лица, вовлеченные в проект, нуждаются в знании того, как сократить свои вынужденные потери. Например, если финансистам не понятна или им не предоставлено обоснование определенной стадии в коммерческом цикле, то на внутреннем совещании этот вопрос должен быть разрешен до того, как истечет время коммерческого цикла.

РАЗРАБОТКА ПРОЕКТА

По первому запросу на фазе Разработки Проекта, ЭСКО инвестирует деньги в потенциальный проект. Наибольшим врагом ЭСКО является время. Чем более длительны фазы Предварительной Квалификации и Разработки Проекта, тем они более дорогостоящи для ЭСКО.

Следовательно, фаза Разработки Проекта должна быть щепетильно спланирована. Любой риск, связанный с этой фазой, должен быть явно определен. Интерес проявляется прежде всего к покупаемому решению. На фазе Предварительной Квалификации, подписанный чек о покупке гарантирует, что работа будет продолжена.

Сигналы купите

Критический первый шаг - определить, кто отвечает за решения и кто влияет на решение купить. Те, кто влияет на решение купить (энергоменеджеры и начальники служб O&M (эксплуатации и обслуживания)), часто могут замедлить или убить на корню проект, но они редко когда имеют право подписать контракт. Ключевые соображения на этой стадии таковы:

( кто отвечает за решение; и

( может ли управление принять решение в относительно краткий срок.

Чрезмерно длительный коммерческий цикл или ниразу не завершающаяся сделка, не только отдаляют тот день, когда может появиться прибыль, но и связывает руки персоналу, который мог бы быть использован на другом проекте, внедряемом взамен. Так что оценка сигналов купите! / не покупайте является критической частью стратегии агресс. маркетинга.

Когда наступает фаза Разработка Проекта, большинство средств ЭСКО уже истрачено, но никакой прибыли еще не получено. необходимо сжать коммерческий цикл посредством успешно проведенных стратегий продажи.

Одна ЭСКО успешно использовала Расписание Решений с графами:

а) задачи, приводящие к контракту,

б) стороны, отвечающих за каждую задачу и

в) даты завершения задач.

После того, как концепция была принята, обе стороны подписали Расписание Решений. Затем, как только одна из сторон отставала, то она получала вежливое письмо, говорящее: мы не можем соблюсти эту дату для завершения задачи 7 … поскольку ваш бухгалтер все так же задерживает материал и цикл без обид и споров успешно продолжался.

Ограничениями, делающими сделку невозможной, на фазе Разработки Проекта могут быть следующие:

обнаружение того, что проект не может финансироваться;

нахождение того, что проект не может быть оплачен из проектных сбережений;

выяснение того, что проектные сбережения не могут быть эффективно измерены;

обнаружение того, что база для сбережений слишком динамична для того, чтобы ей управлять;

Предупреждение появления таких ограничений и усилия по их разрешению могут помочь продвинуть цикл дальше. Или, хотя бы, препятствовать бесплодным тратам денег. Предварительное утверждение финансирования проекта, например, позволит загодя выяснить, чего ожидает финансист.

Наиболее эффективный путь перехода от фазы Разработка Проекта к Инвестиционному Аудиту (IGA) - это подготовить отчет, содержащий ориентировочный энергетический анализ и согласованные цели проекта. Этот документ послужит основанием для Планируемого Соглашения, которое требует от Заказчика оплаты инвестиционного аудита, даже если проект не будет начат.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АУДИТ (IGA)

ЭСКО должна выучить на память, даже за счет собственного печального опыта, что обычный энергоаудит НЕДОСТАТОЧНО ХОРОШ. Если ЭСКО собирается инвестировать свои деньги и время в разработку и внедрение проекта и предоставлять гарантии его эффективности, то она должна располагать весьма качественной и неопровержимой информацией для оправдания проведения инвестиционного кредита.

Обычный энергоаудит является моментальным кадром, который загодя предполагает, что абсолютно все текущие условия статичны в течение срока окупаемости ЭСМ проекта. Но здания и сооружения редко когда бывают (вернее, ниразу не бывают) статичными. Они являются динамичными объектами, с изменяющимися функциями и самыми разными условиями. Более того, в них работают люди, у которых просто нет устоявшихся привычек, и которые немедленно реагируют на зуд в левой ноге или чесотку в правом ухе.

Для инвесторов и ЭСКО, которые полагаются на сбережения энергии и эксплуатационные сбережения, чтобы в конечном итоге финансировать модернизации, энергоаудит 1970-х годов все более и более теряет знак качества.

Мы исторически находились на границе с влияниями человеческого фактора в цикле обычного энергоаудита. Окупаемости назначались для стандартных ЭСМ, хотя мы хорошо знали, что они не будут выполняться при немного отличающихся условиях.

Припомните, мы говорили раньше, что до 80% сбережений эффективной программы энергоменеджмента могут быть получены на практике персоналом по эксплуатации и обслуживанию. Другими словами, только около 20% сбережений можно отнести за счет замены оборудования, а мы продолжаем и продолжаем проводить расчеты и оценки так, как будто оборудование обязано работать одинаково при любых изменяющихся условиях.

Часто, пренебрегают и влиянием существующего энергопотребляющего оборудования на вновь устанавливаемое оборудование. возвратимся к случаю (при изучении диаграммы производительности), когда одна компания, производящая средства управления, исследовала рабочий цикл бойлера в Провиденс, штат Род-Айленд, установленного 100 лет назад, не желая устанавливать более новый. С большой вероятностью можно утверждать, что это была крайне неудачная идея.

В последние годы опыт обучил индустрию перфоманс - контрактинга тому, что гарантии требуют более точных вычислений, которые включают в расчет как заново внедренное энергоэффективное оборудование, так и непредсказуемый человеческий фактор.

на данный момент, те, кто желают предсказать сбережения с какой-то степенью доверительности, должны обратиться к инвестиционному аудиту 1.

1Точная английская формулировка: investment grade audit = IGA. Точный перевод инвестиционный градационный (дифференцированный) аудит. Для удобства по всему тексту выше и ниже будем употреблять термин инвестиционный аудит. Так что если читатель встречает сокращение IGA , то он должен понимать, о что идет речь.

Инвестиционный аудит (IGA) включает в себя все те компоненты, которые имеются в обычном аудите. Дополнительно, добавляется комп. ОЦЕНКИ РИСКОВ, которая оценивает условия в конкретном здании, и, что более важно, учитывает ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ АСПЕКТ. Дополнительно оценивается то, как предлагаемые к внедрению ЭСМ действительно будут вести себя ЧЕРЕЗ КАКОЕ-ТО ВРЕМЯ, с учетом вероятных будущих условий в данном здании.

Человеческий фактор должен быть не только оценен, но и связан с потенциальными ЭСМ для количественного определения влияния работающих, менеджмента, обслуживания и эксплуатации, всего того, что будет воздействовать на ЭСМ. Например, ЭСМ, которые фактически независимы от человека, например, изоляция, могут рассматриваться, как более предпочтительные, особенно на предприятиях, где человеческий фактор имеет относительно малое значение. С другой стороны, такие ЭСМ, как система управления (особенно если она легко доступна для изменений), более рискованны, ввиду сильного влияния человеческого фактора. Все это должно быть рассмотрено, спрогнозировано, предсказано и оценено в инвестиционном аудите.

Инвестиционный аудит более требователен, требует более высоких квалификаций и нуждается в некотором субъективном судействе. Аудитор обязан взвешивать многие ключевые факторы, включая:

компетентность менеджмента и его обязательства по энергоэффективности;

исполнительность АУП;

рабочую силу, ее квалификацию и нужду в обучении персонала по эксплуатации и обслуживанию (O&M);

уровень сложности оборудования, на котором персонал по O&M может работать эффективно;

условия работы энергопотребляющего механического оборудования;

наличие в бюджете статей по ремонту и замене;

отношение персонала по O&M к энергетической программе.

Как только эти и другие человеческие факторы взвешены, инвестиционный аудит требует, чтобы им были назначены риски с соответствующими ценовыми ярлыками. Вся финансовая структура энергетического проекта, особенно то, что относится к гарантиям сбережений, должна быть учтена для этих рисков.

Во все эти технические / человеческие соображения вплетается денежная компонента. Затраты времени жизни (LCC), проводимые одновременно с расчетом чистой приведенной стоимости, должныбыть частью инвестиционного аудита.

Часто внедрение проектов вызываются необходимостью общей модернизации предприятий и требуемой заменой оборудования. Энергоэффективные выгоды от этих изменений становятся щепетильно рассчитываемой частью инвестиционного пакета. ЭСМ должны иметь как можно более точно подсчитанные выгоды для того, чтобы этот пакет был экономически жизнеспособным. Любые допущения не должны излишне увеличивать затраты!

Те, кто могут выполнить качественный инвестиционный аудит, учитывают текущие затраты. Назначение этих затрат – снизить подачу энергии и повысить ее потребление. Следовательно, интенсивный поиск аудиторов, способных выполнить качественный инвестиционный аудит, снижает риски ЭСКО. Фактически, многие ЭСКО теперь получают от Потребителя компенсацию за инвестиционный аудит, даже если решения о внедрении проекта не было. Все вопросы, связанные с этим, учитываются в Планируемом Соглашении, подробно описанном в главе 6.

В промышленности появился дефицит аудиторов. Марк Гинсберг (Mark Ginsberg), Министерство Энергетики США, объявил, что перфоманс - контрактинг является непрерывно растущей областью в бизнесе энергоэффективности. Энергокомпании, находящиеся в собственности инвестора в США, теперь хвастают тем, что из их недр вышло более 65 ЭСКО.

После завершения, качественный инвестиционный энергоаудит должен подвергнуться тщательному анализу банкирами и другими инвесторами. Инвестиционный аудит - это сердце приемлемого для банка проекта. Запомните этот термин: инвестиционный аудит. Нет ничего более полезного, что одновременно служило бы Потребителю, подрядчику и / или инвестору.

КРИТИЧЕСКИЙ БАЗОВЫЙ ГОД

Неадекватная документация по базовому году может стать перекипающим котлом, который будет так же более выведенным из равновесия спустя годы проекта. Качественно определенный базовый год, как часть инвестиционного аудита и обязательное приложение к контракту, заслуживает особого упоминания, поскольку он важен и для эффективного менеджмента проектом, и для верификации сбережений.

Аудитор не способен абсолютно точно предсказать сбережения (или хотя бы их порядок), не зная хотя бы примерно того, каковы реально существующие условия. Слишком часто эти условия точно (или хотя бы достаточно достоверно) не определяются и тем не менее утверждаются Потребителем как приложение к контракту. И вот немедленно начинаются неурядицы, количество которых нарастает с течением времени.

Все имеющиеся эксплуатационные условия могут вносить вклад в потребление энергии, которое требуется КАК МОЖНО БОЛЕЕ ТОЧНО оценить. Выражение как можно более точно выглядит избыточным, литературным, но чересчур часто мы наблюдаем аудиторов, которые спрашивают менеджмент Потребителя: сколько часов горит на предприятии свет … представляете, что они слышат в ответ? Или они спрашивают ночного охранника и следуют его ответу как евангелию, нисколько не усомнясь в нем. Девять раз из десяти ответы от менеджмента и от ночного охранника не имеют ничего схожего. А на десятый раз остается случай черного ящика, при котором действительно случайно возникает совпадение. Например, портативные регистраторы данных 2, если используются разумно для расчетов аудита, то могут дать ценные данные и принцип. возможность избежать дальнейших недоразумений.

2портативные регистраторы данных проанализированы в главе 4.

ВЫБОР ОБОРУДОВАНИЯ И УСТАНОВКА

Выбор оборудования должен быть обоснован рекомендациями аудита, как это свойственно любому проекту энергоэффективности. Широта, предоставляемая ЭСКО Потребителю в этом цикле выбора, значительно ослабляет уровень риска, который несет ЭСКО. Чем больше весит слово Потребителя в цикле выбора, тем больше риск ЭСКО.

Если Потребитель настаивает, чтобы оборудование предлагалось на основе конкурирующих цен и / или прозрачности затрат, то ЭСКО должна участвовать в цикле конечного выбора. В этом случае, одна сторона может сузить число приемлемых предлагающих до 2 или 3, а затем другая сторона произведет конечный выбор.

Таким же образом, ЭСКО должна иметь некоторый контроль над субподрядчиками, которые устанавливают оборудование, для того, чтобы увериться в том, что оборудование устанавливается верно и будет работать примерно так, как запроектировано.

Риски, связанные с выбором оборудования и его установкой, часто могут привести к разногласиям м. ЭСКО и Потребителем. ЭСКО предпочитает функционировать как генеральный подрядчик и принимать полную ответственность за внедрение проекта. Потребитель справедливо заинтересован в качестве оборудования, устанавливаемом в помещении.

Часто, для Потребителя важно использование местных субподрядчиков. Ясно, что местный субподрядчик уже знаком с предприятием и располагает доверием Потребителя. Дополнительно, с политической точки зрения, соблазнительно использовать местную рабочую силу или способствовать развитию местной экономики. Разработка соглашения с дружественным Потребителем / ЭСКО, следовательно, может помочь урегулировать ряд вопросов при установлении партнерства - и для успешного внедрения проекта.

Производитель работ (прораб) может играть ключевую роль в проверке того, что соответствующее оборудование поставлено в требуемое время и установлено так, как требуется. По мнению Потребителя и ЭСКО, прораб, работающий в тесном контакте с руководящим лицом Потребителя, может эффективно управлять рисками и затратами. Эффективно работающий прораб надзирает за циклом, минимизирует задержки и сопутствующие затраты, и сохраняет весь цикл в рамках расписаний. Критично относящийся к проекту модернизации, прораб сводит вмешательство в организационные процедуры к минимуму, сохраняет существующие здания и промышленные циклы в той мере, в какой это только возможно. Более подробно о прорабе смотри в главе 7 выше, здесь важно упомянуть о его роли в ослаблении рисков.

имеются некоторые разногласия м. Потребителем и ЭСКО в течение переговоров о выборе оборудования и о том, кто будет его устанавливать, но они обычно невелики. Потребитель стремится принять на себя больше управления над этим циклом, тем самым повышая риски ЭСКО. Как мы увидим ниже, повышение рисков ЭСКО понижает выгоды проекта для Потребителя. В конце концов, пока ЭСКО дают гарантии, Потребитель платит за любой вид управления, который выбирает для себя.

КОМИССИОНИНГ (COMMISSIONING)

(ПУСКОНАЛАДКА, СДАЧА В ЭКСПЛУАТАЦИЮ, ПРИЕМОСДАЧА)

(вариантов перевода, как видите, много, в дальнейшем - сдача в эксплуатацию)

Затруднения, связанные с существующими зданиями и повышение требований к качеству внутреннего воздуха (IAQ *), делают более жесткими запросы Потребителя при сдаче в эксплуатацию. Постепенно, ЭСКО начинают понимать, что сдача в эксплуатацию помогает подчеркнуть партнерские связи с самого начала и гарантировать сторонам то, что критерии разработки соблюдены и что все установленное (внедренное) оборудование работает правильно. К тому же, сдача в эксплуатацию является одной из процедур верификации перфоманс - контракта и может служить первым важным шагом к циклу измерений и верификации сбережений.

Концепция сдачи в эксплуатацию заимствована из кораблестроительной индустрии. Идея заключается в проверке того, способен ли корабль удержаться на воде при спуске со стапелей и правильно ли он будет функционировать в дальнем плавании. Сколько времени пройдет от вызова ремонтных служб до их прибытия и проведения работ, сколько будет стоить время простоя, особенно , когда плавучее здание находится на большом расстоянии от порта.

Когда корабль пришвартован к причалу порта, все, что связано с ремонтными службами и временем простоя уже не носит такой катастрофический характер. Условия работы, безопасность, комфорт и производительность – теперь становятся составными частями сдачи в эксплуатацию и неотъемлемыми условиями приемки Потребителем вновь установленного оборудования.

Надежно разработанный цикл сдачи в эксплуатацию может включать следующие составные части:

новое оборудование тестируется, а его работа верифицируется в присутствии персонала (Потребитель) и Менеджера Проекта (ЭСКО); ответственные за будущие эксплуатацию и обслуживание убеждаются в соответствующей работе оборудования;

процедуры калибровки, тонкой наладки проводятся, режимы эксплуатации анализируются. Вырабатывается оценка персонала и подрядчиков, которые отвечают за их выполнение;

всем вовлеченным лицам, включая менеджмент, персонал по O&M и работающим сообщается о предполагаемых выгодах и преимуществах, и оптимальных эксплуатационных процедурах. Без их понимания, не будет обнаружена неправильная работа, а те затруднения, которые могут появиться, будут необоснованно приписаны новому оборудованию;

вся документация, т.е., руководства, строительные чертежи, спецификации и так далее, должна быть предоставлена тем, кто будет эксплуатировать и обслуживать системы, потребляющие энергию;

рассматриваются другие спорные вопросы, решение которых может углубить партнерство м. Потребителем и ЭСКО.

Иногда сдача в эксплуатацию может показаться несовместимой с менталитетом сдачи под ключ, общепринятым в строительной индустрии. но он полностью совместим с партнерством перфоманс - контрактинга, в котором целью является достижение максимальных комфорта и сбережений.

Пример, рассмотренный Майклом Притти (Michael Prittie) и Скоттом Джексоном (Scott Jackson), компания Боинг (The Boeing Company), приведен в приложении В (пример . Он указывает на важные особенности планирования сдачи в эксплуатацию. Хотя этот пример относится к новому предприятию, он является великолепным руководством по ослаблению рисков в перфоманс - контрактинге. Услуги по сдаче в эксплуатацию предоставлялись фирмой Engineering Economics из Солана Бич (Solana Beach), штат Калифорния.

Поскольку системы управления являются неотъемлемой частью множественных проектов перфоманс - контрактинга, второй пример, приведенный в приложении В, описывает процедуру сдачи в эксплуатацию вновь устанавливаемых систем управления. Пример написан с позиции Потребителя (университет Вашингтона) Фебой Канер (Phoebe Caner), теперь работающей инженером в университете.

Эти два примера помещены в приложении, хотя они достаточно длинны, но, поскольку они показательны, указывая достоинства сдачи в эксплуатацию как части перфоманс - контракта, мы не сокращаем их, приводя полностью.

После ознакомления с этими примерами становится ясно, что цикл сдачи в эксплуатацию может помочь заложить мощное основание для работ по эксплуатации и обслуживанию (O&M), требуемых для поддержки гарантий ЭСКО.

ПРАКТИКА ЭКСПЛУАТАЦИИ И ОБСЛУЖИВАНИЯ (O&M)

Цифра до 80%, относящаяся к практике O&M энергоэффективности, приведенная ранее в этой главе, весьма неудобна для тех ЭСКО, которые гарантируют получ. сбережений энергии от оборудования. Так что хорошо, что большая часть ЭСКО предпочитают заниматься эксплуатацией и обслуживанием сами; в крайнем случае, нанять подрядчика, который, также давая некоторые гарантии, будет делать это за них.

Утверждение задач по O&M и расписания их выполнения является важной функцией управления, и в случае выполнения работ персоналом ЭСКО, и в случае назначенного ЭСКО подрядчика, и в случае выполнения работа персоналом Потребителя. В любом случае, требуется непрерывный надзор за соблюдением порядка выполнения задач согласно утвержденному расписанию. Не забывайте, что когда функции O&M перенимаются от ЭСКО, то риски ЭСКО повышаются, а надзор становится более обязателен.

Некоторые Потребители считают, что они сберегут больше денег, если назначат своему собственному персоналу выполнение задач по O&M. Это мнение сомнительно, для его проверки нужно провести сравнительные расчеты. В таких расчетах необходимо учесть размер риска, который ЭСКО вынуждена принять на себя и который связан с работами по O&M, проводимыми Потребителем.

При проведении таких расчетов, Потребители должны понять, что ЭСКО часто ожидают многого и даже более чем многого от контракта на эксплуатацию и обслуживание, в сравнении с тем, чего они ожидают от сбережений и услуг, требуемых по контракту. Если доход от услуг по эксплуатации и обслуживанию не учитывается ЭСКО, то проект становится менее привлекательным. Некоторые из потерянных потоков прибыли при этом могут превышать все имеющиеся выгоды проекта. Может возникнуть такая ситуация, когда эксплуатация и обслуживание, проводимые Потребителем (владельцем) так сильно повысят риск для ЭСКО, что он станет превышать все ожидаемые выгоды (смотри описание «потенциальный риск / ожидаемые выгоды» во введении к разделу II) и проект перестанет быть жизнеспособным.

Некоторые из рисков эксплуатации и обслуживания, особенно при выполнении O&M субподрядчиком или Потребителем, могут быть ослаблены использованием компьютерной системы менеджмента эксплуатацией и обслуживанием (CMMS **). Программы этой компьютерной системы являются достаточно гибкими, их легко адаптировать к внедряемым ЭСМ. Они помогают решить сотни задач, связанных с разными ЭСМ. Эта компьютерная система предназначена для:

а) автоматизированного контроля соблюдения качества O&M и

б) указания и документирования неполадок, в результате которых внедряемые ЭСМ не смогут предоставлять ожидаемых сбережений.

И ЭСКО, и Потребитель (владелец) должныбыть заинтересованы во внедрении CMMS, особенно в случае, когда установлено большое количество оборудования, и необходимо разрешить мириады задач по согласованию оптимального режима работы разнотипного оборудования. Необходимо использовать программное обеспечение, которое способно учитывать широкий ассортимент оборудования и связанные с ним задачи. Если же задача внедрения этой системы CMMS предоставлена Потребителю, вероятность успеха ее работы может упасть до 20%.

ИЗМЕРЕНИЯ И ВЕРИФИКАЦИЯ (M&V)

Правильно спланированный порядок проведения измерений и верификации (M&V), оформленный в виде протокола, может предоставить значительные возможности ослабления риска. Как только появляется необходимость в передаче денег, полученных из сбережений, из рук в руки, автоматически появляется нужда проверки наличия этих сбережений.

Глава 4, Измерения и верификация сбережений, подробно описывает текущее состояние и рекомендуемые протоколы. Здесь необходимо отметить, что неправильно выбранные методы M&V сильно повысят риски перфоманс - контрактинга. Когда планы проведения необходимых M&V не будут соответствовать внедряемому ЭСМ, будет предоставляться такая информация, которая является или сомнительной, или чересчур дорогой, и все это будет работать против перфоманс - контракта. И, соответственно, повышать риски.

И наоборот, надежный протокол M&V, загодя согласованный обеими сторонами, будет являться не только средством, но и возможностью ослабления риска.

ВНЕДРЕНИЕ ПРОЕКТА

весьма часто многие ЭСКО твердят, что внедрение проекта завершено, как только оборудование установлено и сдача в эксплуатацию успешно завершена. Это следствие менталитета закупки / производства работ проекта. Успешно же работающая ЭСКО и ее партнеры - подрядчики считают, что проект ТОЛЬКО опять начинается, когда материал заложен в основание.

Учитывая важность эффективного менеджмента проектом в течение всех лет контракта, этому вопросу посвящена глава 7, Управление перфоманс - контрактами. Не забудьте так же одну тонкость: именно на этой стадии проекта имеются наилучшие возможности управления рисками.

Технические вопросы, например практика O&M и обеспечение модернизации / замены, кажутся более важными, чем тонкие человеческие факторы.

Эффективное внедрение проекта, однако, зависит от Менеджера Проекта. Принципиальным отличием (от обычного «открытого партнерства») в партнерстве м. ЭСКО и Потребителем (и единственным третейским судьей) является назначение квалифицированного Менеджера Проекта. Его квалификация должна соответствовать квалификации Энергоменеджера, назначенного Потребителем. весьма важно, как эти два лидера проекта будут работать друг с другом.

Интерес ЭСКО в достижении полных выгод внедрения проекта сильно зависит от того, где гонорар ЭСКО размещен в финансовой структуре. Механика финансовой структуры обсуждается позже. Конечно, желая «выпутаться» из рисков, потенциальные Потребители должны полностью понимать то, что порядок, в котором ЭСКО принимает свой гонорар от проекта, влияет на ее интерес к внедрению проекта и достижению излишних сбережений.

Не одна ЭСКО похоронила свой гонорар в гарантийном пакете и намерениях не давать ничего из совместных сбережений. С другой стороны, такой пакет снижает проектные риски ЭСКО и значительно. Однако, соглашение о таком пакете не стимулирует ЭСКО работать с партнером вне рамок достижения гарантий. Так долго, как сбережения не падают ниже уровня гарантий, ЭСКО будет придавать мало значения тому, как проект будет работать через время. Такова стоимость того, что ЭСКО берет на себя больший риск неудовлетворенности Потребителя.

Потребитель лучше обслуживается той ЭСКО, которая получает некоторую или всю плату за избыточные сбережения свыше своих гарантий.

И вообще, ЭСКО обслуживает лучше, если получает дополнительную плату за первоначальное финансирование уже сделанных затрат. При этом ЭСКО хорошо понимает, что дополнительный доход от избыточных сбережений является великолепным стимулом сделать все возможное для их получения.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПОСРЕДСТВОМ ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЫ

Стратегии управления рисками влияют на конечный итог внедрения проекта - для всех сторон. Путь, которым ЭСКО использует финансовую структуру для управления рисками, указанный ниже, обосновывает утверждение, что перфоманс - контрактинг - это финансовая сделка.

ЭСКО не гарантируют все сбережения, которые они ожидают достичь в здании и /или промышленном цикле. Уровень гарантий зависит от предполагаемых рисков.

Посредством аудита, ЭСКО определяет, каким должен быть приемлемый уровень потенциальных сбережений. Механика выдачи прцентажа гарантий от приемлемого уровня показана на 9- Суть гарантий: покрытие типовых затрат на проведение работ, т.е. разработку, приобретение, установку и процент за предоставление денежных средств. Рисковая прокладка, устанавливаемая ЭСКО (не указываемая Потребителю), обычно изменяет уровень гарантий с 50% до 80% от ожидаемого потенциала сбережений. Некоторые ЭСКО вообще не дают гарантий выше 80% потенциальных сбережений. Разница м. потенциальными гарантиями и текущими гарантиями и будет называться рисковой прокладкой. Рисковая прокладка - это защита ЭСКО от предполагаемых рисков. Если проект будет выполняться так, как ожидается, то появятся избыточные сбережения свыше гарантий. Об этом явлении иногда пишут как о положительном обороте денежных средств.

9- Управление риском посредством финансовой структуры

Уровень гарантий изменяется в зависимости от

а) предполагаемых связанных с Потребителем рисков,

б) доверия ЭСКО к собственной готовности оценивать риски и разрабатывать эффективные стратегии их ослабления.

Другими словами, как изображено на 9-2, две компании могут оценивать одно и то же предприятие, рассчитывать один и тот же потенциал сбережений, но предполагать риски различно. Разница в уровнях гарантий м. компаниями А и В отражает их относительные способности анализа рисков.

Эффективные стратегии рисков

Цель анализа рисков в инвестиционном аудите состоит в том, чтобы значения предсказанных сбережений и фактически получаемых сбережений были максимально близки друг к другу. Фактически получаемые сбережения должны незначительно отличаться от предсказанных по проекту сбережений. ЭСКО, которые последовательно получают (и показывают) сбережения, намного отличающиеся от гарантий, могут:

а) либо быть ограниченными в своих способностях анализа рисков;

б) либо иметь проблемы с аудитом, или

в) либо являться слишком осторожными.

Некоторые ЭСКО известны хвастовством в получении 40-50% сбережений выше гарантий. Этим незачем хвастать. Они просто вредят себе и своим Потребителям.

Продемонстрируем пример потерь, которые порождены осторожными ЭСКО, которые довольны своими чрезмерными положительными потоками денежных средств.

Счет за энергию Потребителя составляет 10 млн. долларов в год и две компании - А и В оценивают ЭСМ, как позволяющие получить сбережения в размере 25% или 2.5 млн. долларов в год. Компания А решает установить свой уровень гарантий в 75% ожидаемых сбережений (2.5 млн. долларов х 75% = 1.875 млн. долларов в год), в то время как компания В устанавливает свой уровень гарантий в 60% (2.5 млн. долларов х 60% = 1.5 млн. долларов в год). Уровни ежегодных гарантий двух компаний отличаются друг от друга на (1.875 - 1.5 =) 0.375 млн. долларов, как это показано на 9-3.

9- Эффективные рисковые стратегии: сложности для Потребителя

Если срок окупаемости составит 4 года, уровень инвестиций в оборудование может быть на 1.5 млн.долларов (0.375 х 4 = 1. больше для компании А … и для Потребителя. Если компания А права и стратегии ослабления рисков и большие инвестиции в оборудование дают выгоды, большие на 0.375 млн. долларов в год, то гарантированные дополнительные сбережения за 10 лет для компании А будут составлять 3.75 млн. долларов (0.375 х 1 . Общие гарантированные преимущества (разница в уровне инвестиций за 4 года плюс гарантированные дополнительные сбережения за 10 лет) для Потребителя будут на 5.25 млн.долларов (1.5 + 3.7 больше в случае его партнерства с компанией А. Даже если обе компании фактически достигнут одного и того же потенциального уровня сбережений, Потребитель получит на 1.5 млн. долларов (за счет более высокого уровня гарантий компании А в течение 4 лет срока окупаемости) больше капитальных инвестиций при партнерстве с компанией А. И ЭСКО А продаст и внедрит проект большего масштаба.

ГОНОРАР ЭСКО

Все ЭСКО получают гонорар за свои услуги. Потребитель все чаще не хочет иметь дела с ЭСКО, желающей иметь долю совместных сбережений. Отсюда возникает мнение, что ЭСКО не должна получать никаких денег из сбережений за свои услуги. Нет ничего более ошибочного. Проект перфоманс - контрактинга финансируется из сбережений. Все наше знание говорит о том, что ни одна из ЭСКО не является полностью альтруистичной в своей работе.

Давайте изучим три возможных сценария. Расположим их графически на одном уровне для наглядности.

Сверхальтруистическая ЭСКО - №1 получает свой гонорар полностью из пакета гарантий (9- .

ЭСКО №2 часть своего гонорара получает из пакета гарантий, а другую часть - из положительного оборота свободных оборотных средств (9- .

ЭСКО №3 получает свой гонорар полностью из потока оборотных средств.

Различия для ЭСКО и для Потребителя по каждому из этих сценариев весьма значимы. Расскажем о них немного подробнее.

ЭСКО №1.

ЭСКО №1 получает свой гонорар полностью от финансиста авансом. Деньги не дисконтируются (Смотри главу 5 о влиянии дисконтирования). Возврат инвестиций имеет высокую вероятность, риски ослаблены. Так долго, как соблюдаются гарантии, у ЭСКО №1 нет заинтересованности в надзоре за выполнением проекта. При таком подходе неудовлетворенность Потребителя партнерством весьма высока.

Как обсуждено выше, поддержка Потребителя со стороны ЭСКО №1 для достижения любых сбережений выше гарантий невысока. К тому же, Потребитель платит финансисту процент на гонорар ЭСКО №1 в течение множественных лет. Если, например, гонорар ЭСКО №1 должен составлять 100000 долларов в год в течение 10-летнего контракта, то Потребитель платит ежегодно сложный процент от суммы в 1 млн. долларов, который согласно любой другой договоренности он не обязан платить.

Когда коммерческий отдел ЭСКО №1 заявляет, что Потребитель, располагает всеми сбережениями или всеми избыточными сбережениями или всем положительным потоком наличных, то Потребитель должен понимать, что он может получить сбережения немедленно, но при этом должен платить проценты за финансирование и терять инвестиции.

ЭСКО №2

ЭСКО №2 получает часть платы из пакета гарантий, а часть - в виде определенного прцентажа избыточных сбережений. Для ЭСКО №2 часть платы из пакета гарантий является безопасным дивидендом и не подлежит дисконтированию. Риски ослаблены меньше, чем в случае ЭСКО № У ЭСКО №2 уже есть некоторый интерес в том, чтобы Потребитель получил некоторый положительный поток свободных оборотных средств. Удовлетворение Потребителя немного выше, чем в случае ЭСКО №1.

Согласно мнению Потребителя, ЭСКО № 2 способна быть более активным партнером, чем ЭСКО № 1 в течение жизни проекта. Часть платы от финансиста ЭСКО №2 меньше, следовательно, затраты на процент для Потребителя также меньше. Потребитель получает большую часть избыточных сбережений. Сбережения, вследствие большей заинтересованности ЭСКО №2 будут больше, чем в случае ЭСКО № Если ЭСКО №2 запрашивает у Потребителя относительно небольшую часть избыточных сбережений, то ЭСКО типа № 2 становится более предпочтительной для Потребителя.

ЭСКО № 3.

ЭСКО №3 весь свой гонорар получает исключительно за избыточные сбережения. но и риски для ЭСКО №3 максимальны - а что, если никаких избыточных сбережений не будет. Гонорар выплачивается в течение всего срока контракта и никакому дисконтированию не подвергается. К тому же ЭСКО № 3 будет крайне активным партнером в течение всей жизни проекта.

Потребитель не платит за финансирование или процент на гонорар ЭСКО № ЭСКО №3,, запрашивает долларовую стоимость 100% избыточных сбережений; так что Потребителю не известен потенциал немедленно получаемого положительного потока оборотных средств. Активное партнерство ЭСКО №3 способствует появлению больших избыточных сбережений.

При этом должна быть предельная прозрачность затрат. ЭСКО № 3 должна ясно и наглядно указать, как она будет получать свой гонорар из избыточных сбережений.

Выводы

Можно предлагать разнообразные комбинации этих трех сценариев. Потенциальные Потребители перфоманс-контрактинга должны иметь уверенность, что где-то в финансовой структуре имеется принцип. возможность выдачи гонорара для ЭСКО. Любая ЭСКО получает плату, даже те, которые уверяют весь мир в своей альтруистичности.

И, наконец, все стороны заинтересованы в оценке рисков и в возможностях ими управлять. В прямых интересах как Потребителя, так и ЭСКО и финансиста работать вместе над разработкой эффективной стратегии управления рисками.

Примечания:

*IAQ = Indoor Air Quality = качество внутреннего воздуха - требования к воздуху в рабочих и жилых помещениях, версия протокола IPMVP 2000 - том .

**CMMS = Computer-based Maintenance Management System = компьютерная система менеджмента эксплуатацией и обслуживанием.